Setelah kuliah, mobil pertama saya adalah Toyota Corolla hatchback. Mesinnya adalah bagian mesin yang direkayasa dengan baik. Saya berharap saya bisa mengatakan hal yang sama untuk panel bodi, yang dengan cepat terlihat seperti keju Swiss berkarat; lubang-lubang itu melebar dari tahun ke tahun.

Berkat episode tersebut, pembuat mobil mulai menggunakan baja galvanis – panel bodi “dicelupkan dengan panas” ke dalam bak cair dari seng tahan korosi.

Tetapi perusahaan mobil di dua negara terpadat di dunia tidak mendapatkan memo itu. Setidaknya, tidak sampai saat ini.

Hasil? Lonjakan bullish besar-besaran ke pasar seng pada saat banyak analis terkemuka dunia paling tidak menduganya …

Bloomberg tajuk terbaru “Mobil Rusty China Akan Mempertahankan Reli untuk Top Metal 2016” mengatakan itu semua. Begitu juga dengan reaksi harga seng yang naik 60% sejak awal tahun ini.

Hanya sekitar sepertiga dari 19 juta mobil dan truk buatan China tahun lalu yang dibuat dengan baja galvanis.

Hal yang sama terjadi di India, di mana konsumen membeli rekor 2 juta kendaraan tahun lalu; hanya sekitar 20% yang dibuat dengan baja galvanis, menurut Institut Teknologi Bombay India.

Ketika Anda memikirkan perkiraan penjualan kendaraan di kedua negara pada tahun 2020 (24 juta di Cina, 5 juta di India), itu banyak sekali seng.

Jangan Lihat Sekarang, Tapi …

Maksud saya bukanlah untuk membeli saham pertambangan seng. Hanya untuk dicatat bahwa permintaan komoditas sering kali terwujud dengan cara yang tidak diharapkan siapa pun sampai kenaikan harga membuatnya terlalu jelas.

Lihatlah apa yang terjadi dengan nikel.

Filipina adalah pemasok utama bijih nikel mentah. Pemerintahan Duterte yang baru, yang mulai menjabat selama musim panas, sedang melakukan “peninjauan” terhadap tiga lusin ranjau di negara itu, mengancam akan mengeluarkan sebagian dari komisi atas dugaan pelanggaran lingkungan.

Itu sebenarnya bukan “cinta”, tapi itu pasti membantu kasus cinta yang terus berlangsung dalam harga nikel. Analis di UBS Group AG melihat harga nikel naik 25% lagi tahun depan (setelah kenaikan 20% sepanjang tahun ini).

Dari semua logam industri utama, tembaga adalah salah satu yang paling banyak ditonton. Harga logam merah hampir tidak bergerak sepanjang tahun. Ini turun 50% sejak 2011.

Namun produsen terbesar Jepang, Pan Pacific Copper, memperkirakan harga naik 40% menjadi sekitar $ 7.000 per ton pada saat 2020 bergulir. Citigroup baru-baru ini membuat ramalan serupa. Mengapa?

Ini semua tentang penawaran dan permintaan.

Permintaan tembaga relatif tetap kuat, meskipun pertumbuhan ekonomi di China – konsumen tembaga nomor satu di dunia – telah melambat dalam beberapa tahun terakhir.

Tetapi pasokan tembaga adalah masalah lain sepenuhnya.

Akhir tahun lalu, Glencore – salah satu penambang tembaga terbesar di dunia – memutuskan untuk menghentikan tambang terbesarnya di Afrika, mengambil hingga 400.000 ton produksi tembaga dari pasar global. Di Chili, pemasok tunggal tembaga terbesar di dunia, komisi tembaga milik negara mengumumkan pemotongan investasi besar-besaran hingga tahun 2025, menghilangkan delapan proyek pengembangan tambang senilai hampir $ 23 miliar.

Sekarang Anda dapat melihat dari mana asal proyeksi harga tembaga ini. Di Citigroup, analis melihat pelebaran defisit antara pasokan dan permintaan tembaga. Pada Pan Pacific Copper yang disebutkan di atas, presiden perusahaan mengatakan, “Produksi akan gagal mengikuti permintaan karena tidak adanya pasokan tambang baru – kecuali harga mencapai $ 7.000 (per ton).”

Dengan harga tembaga di bawah $ 5.000 per ton saat ini, hal itu memberikan banyak kelonggaran untuk potensi keuntungan – dan satu lagi alasan untuk mengawasi kelas komoditas yang “paling dibenci” ini.