Ada ungkapan lama: Air pasang mengangkat semua perahu. Air pasang juga bisa membanjiri mereka. Dan ketika tanda-tanda perbaikan ekonomi tampak di cakrawala, ada kemungkinan nyata inflasi datang seiring pasang. Mengapa khawatir tentang inflasi? Nah, inflasi adalah mimpi terburuk bagi investor. Bagi individu di masa pensiun yang hidup dengan pendapatan tetap, itu dapat menghancurkan tabungan dan gaya hidup seseorang. Sebagai pemegang obligasi atau CD, daya beli dari pendapatan bunga reguler terpukul. Sebagai investor saham, harga saham dapat menderita karena margin keuntungan dan pendapatan dari kepemilikan ekuitas Anda dirugikan oleh biaya yang lebih tinggi untuk input seperti energi, logam mulia, dan tenaga kerja.

Saat ini, Wall Street sedang dalam mood yang baik. Untuk kuartal yang baru saja berakhir, Dow telah naik sekitar 14%, S&P naik 14,5% dan NASDAQ naik 15%. Faktanya, terakhir kali Dow melihat lonjakan kuartalan yang begitu besar terjadi pada kuartal keempat tahun 1998 ketika naik lebih dari 17% saat gelembung dot-com terbentuk. Reli kuartal ini melanjutkan lintasan yang dimulai pada pertengahan Maret 2009. Hal ini terutama didorong oleh kilatan cahaya di ujung terowongan. Berbagai pernyataan positif dari Ketua Federal Reserve Ben Bernanke berkontribusi pada pandangan yang lebih optimis. Penjualan real estat residensial terus meningkat sebagian besar didorong oleh kredit pajak pembeli rumah untuk pertama kalinya. Pendapatan perusahaan telah naik.

Program “cash for clunkers” yang populer memacu penjualan mobil dan dengan beberapa ukuran, pengeluaran konsumen meningkat sedikit bahkan tanpa pengaruh dari penjualan mobil. Terlepas dari reli Wall Street, Main Street masih menderita: pengangguran terus meningkat, bisnis dan kebangkrutan pribadi meningkat, kegagalan bank berada pada level tertinggi dan dolar terus melemah memicu kekhawatiran inflasi di masa mendatang. Tanda-tanda inflasi yang lebih tinggi di masa depan ada di layar radar: Semua stimulus ekonomi pemerintah di sini dan di luar negeri ditambah dengan utang publik yang meningkat; The Fed memproyeksikan berakhirnya program pada Maret 2010 yang kemungkinan akan menyebabkan tingkat hipotek yang lebih tinggi; kebijakan suku bunga Fed yang tidak memiliki tempat untuk naik dan bergemuruh bahwa pemerintah asing dan investor mungkin tidak ingin melanjutkan dengan kecepatan mereka saat ini untuk mendukung kebiasaan hutang kita. Jadi, bagaimana Anda memposisikan diri Anda untuk mendapatkan keuntungan di mana pun arah arus berubah?

Sekarang, lebih dari sebelumnya penting untuk memiliki pendekatan yang dikendalikan risiko untuk berinvestasi.

Ini berpusat pada alokasi berbasis usia yang mencakup eksposur ke beberapa aset. Inilah mengapa kami akan terus mengelola portofolio dengan alokasi ke obligasi dan pendapatan tetap tetapi ada cara untuk melindungi dari dampak inflasi dan tetap memungkinkan untuk pertumbuhan.

1.) Sertakan ekuitas pembayaran dividen: Menggunakan reksa dana atau ETF yang berfokus pada saham yang membayar dividen akan membantu meningkatkan pendapatan serta pengembalian. Saham yang membayar dividen rata-rata memiliki pengembalian tahunan hampir 10% dibandingkan dengan total pengembalian kurang dari setengahnya untuk saham yang hanya mengandalkan apresiasi modal. Lebih baik lagi, pertimbangkan reksa dana saham atau ETF yang berfokus pada saham yang memiliki rekor kenaikan dividen

2.) Tetap singkat: Dengan memiliki obligasi, ETF, atau reksa dana obligasi yang rata-rata jatuh tempo lebih pendek, Anda mengurangi risiko terkunci di obligasi yang kurang berharga saat inflasi yang lebih tinggi mendorong naiknya suku bunga di masa depan.

3.) Hedging taruhan Anda dengan obligasi terkait inflasi: Obligasi dengan suku bunga tetap tidak menawarkan perlindungan terhadap inflasi. Obligasi yang memiliki perubahan terkait dengan indeks inflasi (seperti Indeks Harga Konsumen) seperti TIPS yang diterbitkan oleh pemerintah AS atau ETF yang memiliki TIPS (seperti iShares TIPS Bond ETF – simbol TIP) menawarkan kesempatan bagi investor obligasi untuk mendapatkan secara berkala mengkompensasi inflasi yang lebih tinggi.

4.) Float perahu Anda dengan Floating-Rate Notes: Notes jangka menengah ini diterbitkan oleh perusahaan dan mengatur ulang suku bunga mereka setiap tiga atau enam bulan. Jadi, jika inflasi memanas, kemungkinan besar suku bunga yang ditawarkan akan naik. Imbal hasil secara umum lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh obligasi pemerintah biasanya karena risiko kredit yang lebih tinggi dari penerbitnya.

5.) Tambahkan Sampah ke Batang: Obligasi dengan imbal hasil tinggi diterbitkan oleh perusahaan yang mengalami penurunan nilai – seperti pemilik rumah dengan kredit kotor mendapatkan hipotek. Imbal hasil ditetapkan lebih tinggi daripada kebanyakan obligasi lain karena risikonya lebih tinggi. Namun, karena inflasi memanas dengan pertumbuhan ekonomi, prospek perusahaan yang mengeluarkan sampah meningkat dan risiko gagal bayar yang dirasakan dapat turun. Jadi karena perbedaan hasil menyempit antara obligasi “sampah” dan obligasi, obligasi ini menawarkan “pop” bagi investor.

6.) Memiliki Emas dan Komoditas Lainnya: Baik sebagai penyimpan nilai atau lindung nilai terhadap inflasi, logam mulia memiliki sejarah panjang dengan investor yang mencari perlindungan dari inflasi. Biasanya yang terbaik adalah fokus pada kepemilikan emas fisik atau ETF yang terkait langsung dengan emas fisik. Perlakuan pajak untuk logam mulia lebih tinggi karena statusnya sebagai “tertagih” tetapi ini adalah harga kecil yang harus dibayar untuk beberapa perlindungan inflasi. Dan karena permintaan komoditas pada umumnya meningkat dengan ekonomi yang berkembang atau dolar yang melemah (dalam kasus khusus dengan minyak), memiliki dana yang menampung komoditas ini akan membantu melindungi nilai terhadap dampak inflasi dari ekonomi yang sedang berkembang.